广发纳斯达克 100 基金怎么样？

　　在投资领域，基金产品琳琅满目，其中广发纳斯达克 100 基金备受投资者关注。这只基金究竟表现如何?是否适合你投资?让我们深入探究一番。

　　一、基金基本信息

　　广发纳斯达克 100 基金是广发基金发行的一款 QDII 基金产品。其成立于 2012 年 11 月 16 日，具有一定的市场运作经验。该基金采用被动式指数化投资策略，主要投资于纳斯达克 100 指数成份股，旨在力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。

　　二、业绩表现回顾

　　(一)短期表现

　　从 2025 年第一季度的数据来看，广发纳斯达克 100ETF(交易型开放式指数证券投资基金，是广发纳斯达克 100 基金体系中的重要部分)的表现不尽如人意。本季度，其本期利润巨亏超 21 亿，加权平均基金份额本期利润为 -0.1006 元，意味着每一份基金在本季度给投资者带来了 0.1006 元的亏损。近三个月，基金净值增长率为 -8.70%，低于业绩比较基准收益率 -8.20%，差值为 -0.50% 。这主要源于美股市场整体的弱势表现，2025 年 1 季度，美股市场先涨后跌，特朗普就任前后市场表现差异明显。年初 DeepSeek 的出现，使中美在人工智能及科技领域被资本市场重新认知，美股人工智能硬件核心厂家受影响较大。同时，特朗普上台加剧全球贸易壁垒，美元走弱等因素，使美股整体走势承压。

　　(二)长期表现

　　拉长时间轴，自基金成立以来，截至特定统计节点，基金份额净值增长率为 358.00%(不同统计口径可能略有差异)，表明长期来看，为投资者带来了较为可观的收益。例如在过去三年，虽然基金份额净值增长率为 41.62%，但业绩比较基准收益率为 48.88%，跑输 7.26 个百分点;自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率差距达 154.17 个百分点 。这反映出基金在长期跟踪指数过程中存在一定偏离，未能完全复制指数表现。不过，历史任意时点买入，持有满 3 年，盈利概率达到了 100%，年化收益率更是达到了 19.89%，这显示出该基金在长期投资中有一定的稳定性和获利能力。

　　三、投资策略分析

　　(一)资产配置策略

　　以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.5%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 5%。基金对纳斯达克 100 指数成份股的投资比例不低于基金资产净值的 85%，对纳斯达克 100 指数备选成份股及以纳斯达克 100 指数为投资标的的交易型开放式指数基金(ETF)的投资比例不高于基金资产净值的 10%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。

　　(二)权益类投资策略

　　股票组合构建原则：主要采用完全复制法来跟踪纳斯达克 100 指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合。

　　股票组合构建方法：在正常情况下，完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，以及因基金的申购和赎回对跟踪标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人会对投资组合进行适当调整，降低跟踪误差。若因受股票停牌、股票流动性或其他一些影响指数复制的市场因素的限制，无法依指数权重购买成份股，基金管理人会结合经验判断，对投资组合进行适当调整，以获得更接近标的指数的收益率。

　　股票组合调整：定期根据所跟踪的纳斯达克 100 指数对其成份股的调整而进行相应的定期跟踪调整。不定期调整则包括因指数相关因素(如成份股增发、送配等股权变动需调整权重)、申购赎回情况以及其他特殊情形(如成份股出现停牌限制、流动性困难、财务风险大等)而对投资组合进行的调整。

　　(三)固定收益类投资策略

　　主要以降低跟踪误差和投资组合流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，构建基金债券和货币市场工具的投资组合。

　　(四)衍生品投资策略

　　可投资于经中国证监会允许的各种金融衍生品，如与标的指数或标的指数成份股相关的股指期货、期权、权证以及其他衍生工具。在金融衍生品的投资中主要遵循有效管理投资策略，对冲某些成份股的特殊突发风险和某些特殊情况下的流动性风险，以及利用金融衍生产品的杠杆作用，达到对标的指数的有效跟踪，同时降低仓位频繁调整带来的交易成本。

　　四、投资风险提示

　　(一)市场风险

　　受全球经济形势、政策变化以及行业竞争等因素影响，美股市场可能出现波动，进而影响基金净值。例如，2025 年全球人工智能竞争可能加剧市场短期波动。若美股市场整体下跌，由于基金主要投资于纳斯达克 100 指数成份股，其净值大概率会受到负面影响。

　　(二)单一投资者风险

　　以 2024 年年报数据为例，存在单一投资者(广发纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII))持有份额比例达到 53.93% 的情况，其大额赎回可能对基金资产运作及净值表现产生较大影响，甚至可能引发流动性风险、影响赎回业务办理，极端情况下基金还可能面临转换运作方式等情形。

　　(三)跟踪误差风险

　　尽管基金力求紧密跟踪标的指数，但由于市场波动、复制误差等因素，仍可能存在一定的跟踪误差。如 2024 年基金份额净值增长率落后业绩比较基准 1.46 个百分点，2025 年第一季度也存在类似情况，这可能导致投资者实际收益与预期的标的指数收益存在差异。

　　五、适合投资者类型

　　(一)长期投资者

　　由于历史数据显示，任意时点买入并持有满 3 年盈利概率高且有不错的年化收益率，对于有长期资金规划、追求资产稳健增值的投资者较为适合。这类投资者可以通过长期持有，平滑市场短期波动带来的影响，获取经济发展和科技进步推动下纳斯达克 100 指数成分股的长期增长收益。

　　(二)看好美国科技股的投资者

　　纳斯达克 100 指数呈现高科技、高成长和非金融特点，是美国科技股指数代表。如果投资者看好美国科技行业的发展前景，认为像苹果、微软等众多优秀科技公司将持续创造价值，推动指数上行，那么广发纳斯达克 100 基金提供了一个投资美国科技股的便捷渠道。

　　(三)风险承受能力适中的投资者

　　虽然该基金长期收益表现尚可，但也面临市场波动带来的净值起伏。对于风险承受能力既不特别保守，也不过度激进的投资者而言，在合理评估风险后，可将其纳入投资组合，作为资产配置多元化的一部分。

　　广发纳斯达克 100 基金有其独特的投资策略和业绩表现特征，投资者在考虑投资时，应充分了解自身风险承受能力、投资目标和投资期限，结合基金的各方面情况，谨慎做出投资决策。